
|
|
Страховое Дело №12 - 2023
Страхование жизни
Мельников А. В.
доктор физико-математических наук, профессор Университета Альберты, Эдмонтон, Канада
Об эффективном хеджировании контрактов чистого дожития с инвестиционной компонентой
В страховании жизни контракты, имеющие инвестиционную компоненту, приобрели значимое распространение в современной страховой индустрии. В них включаются гарантии по сроку действия, смертности и выплатам, размеры которых зависят от рисковых активов финансового рынка. Это обстоятельство увеличивает подверженность страховых компаний рискам, имеющим теперь комбинированный характер: страховой и финансовый. При расчетах и управлении рисками в этой ситуации наряду с прежними актуарными методами возникает необходимость в привлечении идей квантильного и эффективного хеджирования, что впервые было продемонстрировано в академической литературе в статьях [1] и [2]. В настоящей статье в несколько упрощенном виде, близком к прикладному, излагается методология количественного риск-менеджмента страховых инновационных контрактов такого типа на основе эффективного хеджирования.
страхование жизни финансовый рынок эффективное хеджирование
On Efficient Hedging of Pure Endowment Contracts in Equity-linked Life Insurance
Equity-linked life insurance contracts are widely exploited in modern insurance industry. As opposed to traditional life insurance, the contracts under consideration pay stochastic benefits linked to the evolution of a financial market. In addition, the benefits are paid only if certain conditions on death or survival of insureds are met. In such a case the risk exposure has a mixed finance-insurance nature. To solve the problem there were proposed ideas of quantile and efficient hedging in pure academic papers [1] and [2]. This paper delivers a simplified applied version of the methodology of efficient hedging for such a contract.
equity-linked life insurance financial market efficient hedging
|