|
|
Страховое Дело №5 - 2015
Управление риском
Бураков Дмитрий Владимирович
кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры денежно-кредитных отношений и монетарной политики,Финансовый университет при Правительстве РФ
Ожидания экономических агентов и готовность к принятию кредитного риска: эконометрический анализ взаимосвязей
В данной статье рассматриваются макроэкономические основания управления кредитным
риском на основе эконометрического анализа взаимосвязей между ожиданиями экономических агентов и готовности брать на себя кредитный риск в разрезе цикличности экономики. Мы допускаем, что изменение ожиданий, ухудшение их качества под воздействием роста финансовых результатов на протяжении времени приводит к ухудшению качества оценки, в частности, кредитного риска и приводит к усилению объема его накопления на повышательных фазах экономического цикла. Недооценка риска заемщиками проникает в кредитную сферу и отражается в виде накопления избыточных рисков на балансах кредиторов, что выражается в избыточной кредитной экспансии и дальнейшем усилении кризисного явления. Проведенный эконометрический анализ подтверждает данную гипотезу.
кредитный цикл кредитный риск кредитный рынок таргетирование кредита
Expectations of economic agents & willingness to accept credit risk: econometric analysis of interdependences
This article discusses the macroeconomic foundations of credit risk management based on econometric analysis of the relationship between expectations of economic agents and willingness to take credit risk in the context of business cycles. We assume that changes in expectations, their quality degradation under the influ
ence of high financial performance over time leads to deterioration in evaluation of credit risk and increases the scale of its accumulation on upward phases of the business cycle.
Underestimation of risk by borrowers penetrates in the credit field and turns into accumulation of excessive risks on lenders’balance sheets, resulting in excessive credit expansion and further strengthening of forthcoming crisis. Conducted econometric analysis confirms our hypothesis.
credit cycle credit risk credit market credit targeting
|
