|
|
Управление Риском №2 - 2012
Финансовые инструменты регулирования
Абрамов Анатолий Маркович
Московский финансово-промышленный университет «Синергия»; Управление рыночных рисков, Банк ЗЕНИТ
Динамическое хеджирование базового актива портфелем опционов
Хеджирование базового актива, например акций, является актуальной задачей для участников рынка ценных бумаг. Задача хеджирования базового актива портфелем опционов является частной задачей управления портфелем опционов. В данной статье предлагается модификация модели управления портфелем опционов на основе многоэтапного стохастического программирования с целью решения частной задачи управления портфелем опционов – хеджирования базового актива опционами. Продемонстрированы результаты имитационного моделирования динамического хеджирования базового актива портфелем опционов.
портфель опционов оптимизация портфеля стохастическое программирование вероятностные ограничения
Dynamic hedging underlying asset by the use of options portfolio
Hedging underlying asset, for example stocks, is an issue for security market participants. The problem of hedging underlying asset by the use of options portfolio is a special case of options portfolio management problem. In the paper the improvement of options portfolio management model is suggested so that it can be used for solving problem of hedging underlying asset. Simulation results of hedging underlying asset by the use of options portfolio are presented.
options portfolio hedging portfolio optimization stochastic programming chance constraints
|