|
|
Управление Риском №1 - 2024
Актуальная тема
Цакаев А. Х.
профессор, доктор экономических наук, профессор кафедры экономики и финансов, РАНХиГС при Президенте Российской Федерации
Антикризисное управление в менеджменте риска: методологические аспекты
В исследовании рассмотрены вопросы антикризисного управления организацией в контексте теории менеджмента риска. Согласно теории управления рисками график кривой
риска содержит три отрезка: зона допустимого риска, зона критического риска и зона
катастрофического риска. В последней зоне кривой риска организация находится в состоянии, когда возможные убытки превышают ожидаемую выручку от реализации продукции (услуг) и могут достичь ее стоимости имущества (собственного капитала). Поэтому
антикризисное управление рассматривается как частное более широкой области знания
– управления рисками в организации. При этом под антикризисным управлением понимается совокупность действий по выводу хозяйствующего субъекта из катастрофической
ситуации – состояния неплатежеспособности, убыточности и проявления риска банкротства. Идентифицированы место и значение антикризисного управления в управлении рисками в современной организации. Показано, что теория управления рисками прошла три этапа своего развития: классический, неоклассический и постнеоклассический.
И антикризисное управление современных организаций должно осуществляться в сочетании критериев этих трех этапов развития теории управления рисками, в зависимости от того, в какой фазе кризиса они находятся. Так, в предкризисной фазе желателен
критерий минимизации стандартного отклонения от математического ожидания рискового события, в фазе острого кризиса – минимизации математического ожидания
рискового события, а в посткризисной фазе – минимизации опциона call или максимизации стоимости опциона put. Наблюдаемые в мировой практике громкие банкротства
публичных и иных компаний свидетельствуют о неэффективности стратегий и механизмов антикризисного управления из-за проявления катастрофических рисков, в силу
неучета основ теории и передовых практик менеджмента риска
риск неопределенность антикризисное управление управление рисками стратегия механизм методы инструменты
Crisis Management in Risk Management: Methodological Aspects
This study examines the issues of crisis management of an organization in the context of risk
management theory. According to the theory of risk management, the risk curve graph contains
three segments: an acceptable risk zone, a critical risk zone and a catastrophic risk zone. In the last
zone of the risk curve, the organization is in a state where possible losses exceed the expected revenue from the sale of products (services) and can reach its property value (equity capital). Therefore,
crisis management is considered as a subset of a broader area of knowledge – risk management in
an organization. At the same time, anti-crisis management is understood as a set of actions to remove an economic entity from a catastrophic situation – a state of insolvency, unprofitability and
manifestation of the risk of bankruptcy. The place and importance of crisis management in risk
management in a modern organization are identified. It is shown that the theory of risk management has gone through three stages of its development: classical, neoclassical and post-neoclassical.
And crisis management of modern organizations should be carried out in combination with the
criteria of these three stages of development of risk management theory, depending on what phase
of the crisis they are in. Thus, in the pre-crisis phase, the desired criterion is to minimize the standard deviation from the mathematical expectation of a risk event, in the acute crisis phase – to
minimize the mathematical expectation of a risk event, and in the post-crisis phase – to minimize
the call option or maximize the value of the put option. The high-profile bankruptcies of public and
other companies observed in world practice indicate the ineffectiveness of anti-crisis management
strategies and mechanisms due to the manifestation of catastrophic risks, due to failure to take into
account the fundamentals of the theory and advanced practices of risk management.
risk uncertainty crisis management risk management strategy mechanism methods tools
|
